예쁜손 그녀의 모든 기록

[ ★ 여의도 증권가 직딩녀가 매일 알려주는 오늘의 핫이슈 종목 이야기 ★ ] 롯데칠성 005300 2Q21 Pre: 4~5월은 전사업부 호조 4~5월 누계 음료 및 주류 매출액은 전년동기대비 각각 두자리 수 성장한 것으로 파악된다. ① 전년 기저효과와 더불어, ② 편의점 트래픽의 가파른 회복으로 음료 부문은 호실 적이 기대된다. 탑라인 성장 기인해 마진율도 YoY 1.1%p 개선될 것으로 추정한다. 주류는 총수요 부진에도 불구하고 ③ 신제품 ‘클라우드 생’ 판매 호조(월 매출액 50억원까지 증가) 및 ④ 맥주 OEM 본격화, ⑤ 견조한 와인 수요 기인해 YoY 성장세를 이어갈 것으로 판단한다. 하나금융투자는 2분기 연결 매출액 및 영업이익을 각각 6,468억원(YoY +8.2%), 486억원(YoY +..

[ ★ 여의도 증권가 직딩녀가 매일 알려주는 오늘의 핫이슈 종목 이야기 ★ ] 롯데칠성 005300 1Q21 Pre: 시장 기대 상회 전망 1분기 연결 매출액 및 영업이익을 각각 5,143억원(YoY 1.4%), 241억원(YoY 285.1%)으로 추정한다. 높은 시장 기대치(OP 180억원)를 상회할 것으로 전망한다. ① 음료 매출은 전년 역기저 기인해 매출 감소가 불가피할 것으로 판단된다. 그러나 물류 효율화 등 비용 절감 기인해 손익은 전년 수준을 시현할 것으로 예상한다. ② 탄산음료 판가 인상 효과는 2분기부터 실적에 반영되기 시작할 것으로 판단한다. 참고로 하나금융투자는 판가 인상 관련 이익 개선 효과를 연간 200억원으로 추정한다. ③ 주류 매출은 전년 기저 및 신제품 ‘클라우드생’ 판매 호조..

[ ★ 여의도 증권가 직딩녀가 매일 알려주는 오늘의 핫이슈 종목 이야기 ★ ] 롯데칠성 005300 ▶ 2020년 연간 Review - 음료 부문: 소매 시장(가정용) 0.7% y-y, 음식점 등 업소용 10% y-y 감소. 전체 시장 5% y-y 감소 추산. 롯데칠성의 실적 부진 이유: 1) 경쟁사 대비 음식점, 극장 등 특수 채널에서의 매출 비중이 큰 가운데 코로나19로 해당 채널 영업 부진, 2) 배달 및 푸드페어링 트렌드 확산에 대해서는 경쟁사 대비 대응 부족. 영업이익의 경우, 페트, 설탕 등의 원부재료 비용은 전년 대비 축소 되었으나, ZBB(Zero Based Budgeting) 프로젝트 진행이 코로나19로 인해 지연되면서 비용 절감 규모가 계획 대비 적었고, 매출 감소로 고정비 부담이 증가..

[ ★ 여의도 증권가 직딩녀가 매일 알려주는 오늘의 핫이슈 종목 이야기 ★ ] 롯데칠성 005300 롯데칠성의 펀더멘털이 개선되고 있다. 음료/주류 모두 시장 수요는 아직 부진하 지만, 3분기에 주류 부문의 원가율 개선이 강하게 나타났기 때문이다. 향후 음료/ 주류 시장 수요 회복, 제품 믹스 개선, 맥주 가동률 개선 가능성을 감안한다면, 최근 코로나19 재확산에 따른 주가 조정은 중장기적인 관점에서 매수 기회로 접근할 필요가 있다. 부진의 늪에서 벗어나는 중 롯데칠성의 3분기 연결기준 영업이익이 YoY 증익으로 전환하면서, 동사의 펀더멘털 개선에 대한 기대감이 강해지고 있다. 음료는 유동인구 감소와 방문외식 채널 수요 부진으로 실적이 부진한 흐름이지만, 주류는 판촉비 절감, 재고 효율화, 맥주 신제품 ..