예쁜손 그녀의 모든 기록

[ ★ 여의도 증권가 직딩녀가 매일 알려주는 오늘의 핫이슈 종목 이야기 ★ ] 신세계 004170 투자의견 BUY 유지, 목표주가 400,000원으로 18% 상향 - 투자의견 BUY를 유지하며 목표주가 400,000원(12MF 예상 P/E 기준 15배)으로 상향 조정. 목표주가 상향은 예상보다 강한 소비 회복세를 고려, 21-22년 실적을 상향 조정한데 따른 것임. 동사의 valuation P/E 15배는 소비가 크게 회복되었던 2017년 peak valuation인 PER 15배를 적용하였음 1Q21 Review: 2019년을 뛰어넘는 1분기 사상 최대 영업이익 기록 - 연결기준 총매출액과 영업이익은 각각 2조 1,1754억원(+18%, yoy), 1,236억원(+3,659%, yoy) 기록 [백화점]..

[ ★ 여의도 증권가 직딩녀가 매일 알려주는 오늘의 핫이슈 종목 이야기 ★ ] 신세계 004170 1Q21 Preview: 영업이익 898 억원 전망 신세계의 1Q21 매출액과 영업이익은 각각 1.3 조원, 898 억원으로 전망하고 있다. Covid-19 로 인해 기저(1Q20 영업이익 33 억원)가 낮은 만큼 큰 폭의 이익 개선이 나타나는 구조다. 1) 우선 본업인 백화점 부문의 성과를 주목해야 하는데 2 월 기존점신장률은 +40% 수준으로 마감되었다. 지난해 3 월 실적이 역대 최악이었던 점을 감안하면 3 월 기존점신장률은 +50% 초과 달성도 충분히 가능해 보인다. 아무리 기저효과를 감안하더라도 온라인 시장 성장률을두 배 가깝게 상회하는 수치인 만큼 단기 주가 모멘텀이 되기에 충분하다는 판단이다. ..

[ ★ 여의도 증권가 직딩녀가 매일 알려주는 오늘의 핫이슈 종목 이야기 ★ ] 신세계 004170 4Q20 Review 4Q20 Review: 본업 부진했으나 자회사 선방 - 연결기준 매출 1.3조원 (-24.2%YoY), 영업이익 1,031억원(-46.9%YoY) 기록 - 당사 추정치 및 시장 기대치 부합. 본업은 기대치 대비 부진했으나 자회사 선방 - 백화점 부진 이유는 저마진인 가전/명품 고신장 지속에 따른 믹스 악화 때문 - 면세점 또한 기대치 하회. 하회 이유는 1) 기대보다 부진한 업황 회복 및 2) 재고 처리 및 경쟁 지속에 따른 비용 지출 등 때문이라 추정 - 20년 본업 부진. 그러나 21년도 추가적인 부진 및 악재 발생 가능성 낮다고 판단 레버리지 효과를 노려보자 21년 레버리지 효과 ..

[ ★ 여의도 증권가 직딩녀가 매일 알려주는 오늘의 핫이슈 종목 이야기 ★ ] 신세계 004170 투자의견 BUY, 목표주가 270,000원 유지 - 투자의견 BUY와 목표주가 270,000원(SOTP 방식으로 산출, 2021년 예상P/E 기준 18배) 유지. 시장은 면세점 산업의 리스크에 집중했지만 시내 면세점은 중국 화장품 도매 채널로서의 역할이 여전하고, 공항점은 정부 조치로 상황이 한시적이나마 급호전된 상태. 주식시장 회복 구간에서 면세점 기업들의 주가가 상당 기간 언더퍼폼했던 점을 고려하면 지금은 잃을게 없는 구간 3분기 동향: 8월 중순 이후 백화점 부진, 면세점은 2분기와 유사 - [백화점] 8월 중순 이후 국내 코로나19 확진자수가 급증하면서 7-8월 두 자릿수 증가세를 기록하던 백화점 기..