예쁜손 그녀의 모든 기록

[ ★ 여의도 증권가 직딩녀가 매일 알려주는 오늘의 핫이슈 종목 이야기 ★ ] 신세계 004170 투자의견 BUY 유지, 목표주가 400,000원으로 18% 상향 - 투자의견 BUY를 유지하며 목표주가 400,000원(12MF 예상 P/E 기준 15배)으로 상향 조정. 목표주가 상향은 예상보다 강한 소비 회복세를 고려, 21-22년 실적을 상향 조정한데 따른 것임. 동사의 valuation P/E 15배는 소비가 크게 회복되었던 2017년 peak valuation인 PER 15배를 적용하였음 1Q21 Review: 2019년을 뛰어넘는 1분기 사상 최대 영업이익 기록 - 연결기준 총매출액과 영업이익은 각각 2조 1,1754억원(+18%, yoy), 1,236억원(+3,659%, yoy) 기록 [백화점]..

[ ★ 여의도 증권가 직딩녀가 매일 알려주는 오늘의 핫이슈 종목 이야기 ★ ] 신세계 00417 투자의견 매수, 목표주가 340,000원 유지 - 투자의견 BUY와 목표주가 340,000원(12MF 예상 P/E 기준 15배)유지. 목표 P/E 15배는 경기 회복 시기 동사의 peak valuation을 적용한 수치임 2021년 백화점 2019년 뛰어넘는 매출 기록 중 - 올해 1분기 동사 백화점 기존점 성장률은 고강도 사회적 거리두기가 적용된 1월만 -2%대 역성장 기록. 이후 2월 약 34%, 3월 약60% 수준으로 매우 강한 회복 흐름을 보임. 특히 2, 3월 성장세는코로나19 이전인 지난 2019년 동월 대비 각각 10%, 40% 이상 성장한 수치. 올해는 명품, 가전, 가구 등 기존에 성장 주도 ..

[ ★ 여의도 증권가 직딩녀가 매일 알려주는 오늘의 핫이슈 종목 이야기 ★ ] 신세계 004170 1Q21 Preview: 영업이익 898 억원 전망 신세계의 1Q21 매출액과 영업이익은 각각 1.3 조원, 898 억원으로 전망하고 있다. Covid-19 로 인해 기저(1Q20 영업이익 33 억원)가 낮은 만큼 큰 폭의 이익 개선이 나타나는 구조다. 1) 우선 본업인 백화점 부문의 성과를 주목해야 하는데 2 월 기존점신장률은 +40% 수준으로 마감되었다. 지난해 3 월 실적이 역대 최악이었던 점을 감안하면 3 월 기존점신장률은 +50% 초과 달성도 충분히 가능해 보인다. 아무리 기저효과를 감안하더라도 온라인 시장 성장률을두 배 가깝게 상회하는 수치인 만큼 단기 주가 모멘텀이 되기에 충분하다는 판단이다. ..

[ ★ 여의도 증권가 직딩녀가 매일 알려주는 오늘의 핫이슈 종목 이야기 ★ ] 신세계 004170 4Q20 Review 4Q20 Review: 본업 부진했으나 자회사 선방 - 연결기준 매출 1.3조원 (-24.2%YoY), 영업이익 1,031억원(-46.9%YoY) 기록 - 당사 추정치 및 시장 기대치 부합. 본업은 기대치 대비 부진했으나 자회사 선방 - 백화점 부진 이유는 저마진인 가전/명품 고신장 지속에 따른 믹스 악화 때문 - 면세점 또한 기대치 하회. 하회 이유는 1) 기대보다 부진한 업황 회복 및 2) 재고 처리 및 경쟁 지속에 따른 비용 지출 등 때문이라 추정 - 20년 본업 부진. 그러나 21년도 추가적인 부진 및 악재 발생 가능성 낮다고 판단 레버리지 효과를 노려보자 21년 레버리지 효과 ..

[ ★ 여의도 증권가 직딩녀가 매일 알려주는 오늘의 핫이슈 종목 이야기 ★ ] 호텔신라 008770 * 9/22일 인천공항 면세점 6개 구역에 대한 입찰이 진행되었으나 6개 구역 모두에서 경쟁 요건이 충족되지 못해 (2개 이상 사업자 입찰 필요) 유찰. 신라와 현대백화점은 입찰에 불참, 롯데와 신세계는 각기 다른 1개 구역에만 입찰. * 코로나19에 따른 사업 불확실성이 면세업체들의 미온적 태도의 직접적 원인이겠으나, 지난 3월 1차 입찰 흥행 실패에서 이미 면세업체들의 인천공항 사업권에 대한 달라진 태도를 확인. 지난 3기 입찰 (2015년) 당시와 같이 적자 경영을 감수한 입찰 경쟁 가능성은 매우 희박해 졌다 판단. * 호텔신라에 대한 매수 투자의견 유지. 연말로 갈수록 백신 개발 및 보급에 대한 시..

[ ★ 여의도 증권가 직딩녀가 매일 알려주는 오늘의 핫이슈 종목 이야기 ★ ] KT&G 003780 * 중동 수출이 4월부터 가시화되고 있고, 미국 반덤핑 관세 부과 우려와 거래 정지 리스크도 종결됨에 따라, 실적과 밸류에이션 회복 기대. 2Q 실적은 낮아진 컨센서스를 충분히 충족시킬 수 있다고 판단. * BUY 투자의견과 목표주가 110,000원 유지하고, 업종 내 차선호주로 제시 WHAT’S THE STORY 2년간 발목 잡던 중동 수출 가시화: 동사는 지난 2월말 중동지역 유통상인 알로코자이와 상품공급 계약을 체결하면서 3월말부터 중동지역 수출이 진행 중. 기존 계약 대비 계약기간이 연장 (5년 -> 7년 4개월)되었고, 최소 개런티 물량이 설정된 부분은 긍정적. 2Q 중동 수출은 전년대비 33% ..

[ ★ 여의도 증권가 직딩녀가 매일 알려주는 오늘의 핫이슈 종목 이야기 ★ ] 호텔신라 008770 면세 지원책이 가시화 될 하반기 면세점 매출은 COVID 19 영향이 본격적으로 반영된 2분기 저점으로 하반기 턴어라드할 것으로 예상. 지원책 가운데 가시성이 빠른 장기재고 국내반출로 인한 면세점 매출 회복과 마진 확보에 실질적인 기여가 예상되는 제 3자 국외반송, 공항임차료 감면 지원은 3분기에 가시화 될 것. 중국 소매판매증가율은 3월 저점으로 반등세를 지속하고 있으며, S&P Global Luxury Index 역시 3월 저점 대비 20% 오른 상황. 2분기 중국 6·18 쇼핑시즌, 3~4분기 광군제(11월)등 연말 소비시즌 도래와 소매판매율의 회복세 감안 시, 이연 수요와 함께 하반기 매출 턴어라운..