[미투젠] 뉴 핫 종목! 소셜카지노 게임사, 8월18일 상장했어요 ~

[ ★ 여의도 증권가 직딩녀가 매일 알려주는 오늘의 핫이슈 종목 이야기 ★ ]

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핫(Hot)한 뉴페이스가 온다

미투젠은 2016년 설립된 소셜카지노 및 캐주얼 게임사로, 8월 18일 코스닥 시장에 상장함.

동종업계 경쟁사 대비 마진율이 높으며, 캐주얼 장르 비중을 확대하며 소셜카지노가 아닌 캐주얼 게임사로서의 정체성을 확립해 나가고 있음.

여기에 낮은 밸류에이션(공모가 및 자사 실적추정치 기준 2020E PER 대략 9.1배)과 적극적인 배당 정책까지 고려한다면, 동사는 올해 상장 게임업체 중에서 단연 가장 매력적인 기업이라고 판단함

 

성장과 배당, 두 마리 토끼를 한 번에

동사의 2021년 예상 영업이익은 5,254억원(전년대비 29.1% 증가), 당기 순이익은 4.235억원(전년대비 29.4% 증가)으로 전망함.

2018년 4분기에 출시한 모바일 캐주얼 게임 Tripeaks 시리즈의 라인업 확대되며 매출 기여 역시 빠른 속도로 증가하고 있음. 매치3 장르, 시뮬레이션 장르 등 캐주얼 게임 중심으로 신작 출시하며 실적 성장 지속될 것으로 전망함.

한편 동사는 지난해 순이익의 약 30%를 배당으로 지급했으며, 올해 및 내년에도 순이익의 최소 40% 이상을 배당할 것으로 전망됨

 

투자의견 매수, 목표주가 40,000원으로 커버리지 개시

목표주가는 12M Forward 지배주주순이익 471억원에 Target PER 11.3배를 적용해 산출하였음.

Target PER는 국내 게임사의 12M Forward PER 평균(아웃라이어 넷마블 제외)에 홍콩 업체라는 점 및 소셜카지노등 디스카운트 요인을 반영해 20% 할인해 적용했으며 현재 주가 대비 상승 여력은 57% 수준

 

출처 : 신영 윤을정

 

 

 

 

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