[아이퀘스트] ERP 소프트웨어 개발 업체, IPO 예정!

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아이퀘스트 262840

 

기업개요

 

아이퀘스트는 1996년에 설립된 ERP(전사적 자원관리) 소프트웨어 개발 업체이다. 당사는 기업의 생산, 회계, 인사, 세금 신고 등 경영 활동을 체계적으로 관리하는 SaaS(Software as a Service)방식의 패키지 소프트웨어와 SI(System Integration, 시스템 통합구축) 방식의 구축형 소프트웨어 개발및 판매업을 주 사업으로 영위하고 있다.

주 제품은 중소기업 대상 패키지 ERP ‘얼마에요’, 중소 및 중견기업 대상 구축형 ERP ‘얼마에요SAP’, 그리고 소상공인 및 자영업자 대상 사업/자산관리 솔루션 ‘얼마’로 소기업부터 중견기업까지 사용 가능한 제품 포트폴리오를 보유하고 있다. 2019년 기준 제품별 매출 비중은 패키지 ERP 77%, 구축형 ERP 13%, 기타 10%이다.

 

비즈니스 매력도(투자포인트)

 

1. 패키지 ERP 시장 성장에 따른 안정적인 외형 성장

 

당사는 국내 패키지 ERP 시장의 과점 업자로서 신규 고객 수증가와 0.6%대 기존 고객 해지율로 ‘17년부터 ‘20년까지 연평균 9.3%의 매출 성장률을 기록할 전망이다. 국내 ERP 시장 규모는 ‘20년 3,350억원으로 추정되며 ‘22년까지 연평균 6.3% 성장하여 3,787억원 규모에 달할 전망이다.

당사 패키지 ERP의고객인 연 매출 10억~100억원 사이의 업체 수는 약 38만개로, 국내 ERP 필요 기업 수 43만개 중 89.7%를 차지하는 만큼 ERP 시장 성장으로부터 직접 수혜가 기대된다.

 

2. 경쟁사 대비 최고 수준의 영업이익률 보유

 

당사는 ‘17년부터 ‘20년 3분기까지 25%~30% 수준의 영업 이익률을 지속 달성했다. 주요 경쟁사들의 영업이익률이 10%대에 머무른 것에 반해, 중간 마진을 최소화한 판매방식으로 원가율을 낮춰 향후에도 업계 내 최고 수준의 마진율을 지속할 전망이다.

 

예상 시가총액 907억원~1,045억원

 

공모예정가는 9,200원~10,600원이며, 예상 시가총액은 907억원~1,045억원 수준이다. 아이퀘스트는 주력 제품인 ERP Platform을 기반으로 보안 솔루션, 쇼핑몰, 그룹웨어 및 CMS 등 포트폴리오 다변화를 통한 사업영역 확대를 계획하고 있다. 

또한, 신한은행 및 국민은행 등 제휴사와 파트너쉽을 통해 신규고객 추가 확보를 계획하고 있어, 다양한 성장 스토리가 기대된다.

 

하나 정민구

 

 

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