[엘오티베큠] 국내 유일 건식 진공펌프 제조업체! 국내 유일이라구요~

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엘오티베큠 083310

 

 

국내 유일의 건식 진공펌프 제조업체

동사 주력장비인 건식진공펌프는 반도체 제조과정에서 발생하는 부산물 제거에 활용된다. 제품의 수율과 직결되는 핵심 설비다. 초고진공 환경이 필요한 공정인 식각과 증착 공정에서의 활용도가 높다.

 

Tech 변화로 시장규모 성장 + 국산화 수혜로 시장점유율 확대

진공펌프는 범용성 장비로 메모리 뿐 아니라 비메모리와 디스플레이 향으로도 납품되고 있다. 반도체 기술의 변화로 증착과 식각 공정 Step수가 증가할 경우, 동사의 진공펌프 판매대수 증가가 기대된다.

NAND의 경우, 128단 이상의 V7에 Multi-tiers를 적용될 때 공정 Step수가 크게 증가할 것으로 예상된다. 이때 동사의 증착과 식각용 진공펌프 판매대수가 크게 증가할 것으로 전망한다.

DRAM과 비메모리의 경우, EUV가 도입되면서 보다 더 고성능 제품인 초고진공용 터보분자펌프의 수요가 증가할 것으로 전망한다. 현재 동사의 제품 라인업에는 없으나, 최근에 동사의 터보펌프 개발 과제가 국책과제로 선정되어 개발에 박차를 가하고 있다.

고객사 입장에서 진공펌프는 국산화 성과를 내기에 가장 수월한 품목중 하나다.

동사는 국내 유일의 건식 진공펌프 제조업체다. 동사가 M/S를 상승시킬 수 있는 시장은 경쟁사인 영국의 에드워드社가 과반 이상의 점유율을 보유하고 있는 삼성전자 내 식각 공정과 SK하이닉 스, LG디스플레이, 삼성디스플레이 등이다.

현재 동사의 국내 진공펌프 시장 시장점유율은 12%에 불과하다. 뺏어올 수 있는 시장규모가 상당히 크다.

 

목표주가 22,000원, 투자의견 ‘매수’로 커버리지 개시

목표주가 22,000원, 투자의견 ‘매수’로 커버리지를 개시한다. 21F EPS 1,807원에 국내 반도체 장비주 합산 21F PER 12.0배를 적용했다. 고객사 투자 재개와 국산화 수혜로 21F 사상 최대 실적을 기록할 전망 이다.

21MF PER이 9.0배로 글로벌 진공펌프 Peer들의 23.9배 대비 저평가 매력이 부각된다.

 

출처 : 신한 나성준, 최도연

 

 

 

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