[컴투스] 서머너즈워, 해외개발사 인수 등 내용 보기

[ ★ 여의도 증권가 직딩녀가 매일 알려주는 오늘의 핫이슈 종목 이야기 ★ ]

컴투스 078340

 

* 3분기 매출과 영업이익은 비수기 서머너즈워 및 야구 게임 매출 감소로 QoQ 각각 16.3%, 29.2% 감소하여 컨센서스 하회가 예상됨

* 신작 흥행 가능성은 여전히 불투명하나, 독일 게임 개발사 OOTP Developments 인수로 향후 보다 공격적인 M&A 가능성을 보여줬다는 점은 긍정적 

 

WHAT’S THE STORY

비시즌 3분기 실적 부진: 3분기 매출액은 QoQ 16.3% 감소한 1,234억원으로 컨센서스 5.2% 하회 예상. 전분기 진행된 6주년 프로모션 효과 감소로 서머너즈워의 매출은 QoQ 15% 감소가 예상되며,

야구게임 매출도 비시즌 영향으로 QoQ 30% 감소가 예상됨. 9월 서머너즈워 TV 광고가 진행되었으나, 기저효과로 마케팅비용은 QoQ 12% 감소 전망. 영업이익은 매출 감소로 QoQ 29.2%, 감소한 269억원으로 컨센서스 17.6% 하회 예상.

독일 게임사 OOTP 인수, 공격적 M&A 신호탄? 컴투스는 12일 독일 온라인 게임 개발사 Out Of The Park(OOTP) Developments를 인수했다고 밝힘.

OOTP는 99년 설립된 PC 스포츠게임 개발사로, 매니지먼트 게임인 OOTP 베이스볼과 프랜차이즈 하키 매니저 등을 서비스. 구체적인 인수 금액은 공개되지 않았으나, 기존 수십억 대 소규모 인수 보다 한 단계 큰 규모로 추정.

스포츠 특화 개발사 인수로 컴투스의 기존 야구 라인업과의 크로스 마케팅 및 향후 모바일 버전 개발 시너지 등이 예상됨. 당장의 연결 실적 개선 효과는 크지 않을 것으로 예상되나, 보다 공격적인 후속 M&A로 이어질 가능성이 높아졌다는 점에서 긍정적.

서머너즈워 백년전쟁 예정대로 2월 출시: 수 차례 출시가 연기되었던 서머너즈워 백년전쟁은 예정대로 2월 정식 출시될 전망. 아직 흥행을 낙관하기는 어려우나,

이번에는 스카이랜더스와는 다르게 초기 공격적인 마케팅이 계획되어있는 만큼 전작들 보다는 흥행 가능성이 높다고 판단됨. 당사는 백년전쟁의 초기 일매출을 3억원으로 추정하고 있음.

향후 발전 가능성 기대: 컴투스에 대해 기존의 HOLD 투자의견과 목표주가 13만원(SOTP 방식)을 유지함. 아직 신작 흥행 여부에 대한 불확실성을 고려할 때 주가 상승 여력은 제한적이라고 판단됨.

그러나 보다 공격적인 M&A에 대한 가능성을 확인한 만큼 후속 대형 개발사 인수나 신작 흥행이 나타날 경우 본격적인 주가 반등이 나타날 것으로 판단됨. 

 

출처: 삼성 오동환

 

 

 

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